Огляд ринку сталі в серпні, станом на 31 день, хоча ціна на сталь має невеликий відскок протягом періоду, але більшу частину часу в операційній ситуації шокового зниження індекс цін на сталь композитний впав на 89 пунктів, нитки та дріт впали 97 і 88 пунктів, середній і товстий лист, ціни на гарячий прокат впали на 103, 132, ціни на холодний прокат залишаються без змін.62% ціни на залізну руду зросли на 6 доларів США, індекс цін на коксовий композит відскочив на 6 пунктів, ціни на сталевий брухт впали на 48 пунктів, від середньої ціни, ціни на композитну сталь, гарячекатаний і холодний прокат відскочили на 1, 32 і 113 пунктів, нитка, дріт і пластина впали на 47, 44 і 17 балів відповідно.Готовий матеріал виявився слабшим, ніж очікувалося, а сире паливо було міцнішим, ніж очікувалося.Однак у звіті минулого місяця також було чітко зазначено, що посадка політики обмеження виробництва є основою для відновлення, і необхідно запобігти обмеженню виробництва підприємствами.З нетерпінням чекаючи на ринок сталі у вересні, металургійні заводи контролювали виробництво, ціни на сталь легко зростати і важко падати, а сире паливо легко падати і важко рости.
Liaocheng Sihe SS Material Co., Ltd.
На ринку сталі в серпні нерозумно говорити, що незалежно від політики контролю виробництва, в контексті традиційного зниження попиту в міжсезоння металургійні комбінати воліли б зберегти рівень виробництва, але також відмовилися скорочувати виробництво, в результаті чого у металургійному заводі рентабельність впала з 64,94% до 51,08%, можна сказати, що металургійні заводи зібрали кунжут, втратили кавун, деякі можуть навіть не зібрати кунжут.
Незважаючи на те, що збереження виробництва сталі певною мірою послабило місцевий фінансовий тиск, воно завдало шкоди інтересам промисловості та підприємств і, зрештою, завдало шкоди національним інтересам (через нераціональне підвищення цін на залізну руду).
З нетерпінням чекаючи на ринок сталі у вересні, ціни на сталь все ще відчувають тиск, головним чином у:
По-перше, це тиск пропозиції, за даними сталеливарного союзу, середньодобовий випуск чавуну в середині та наприкінці серпня склав 2,456 млн тонн, а випуск чавуну в останній тиждень кінця місяця не знизився, що знаходиться на відносно високому рівні, створюючи тиск пропозиції на ринок у середині вересня.
По-друге, це тиск попиту, середньодобовий оборот будівельних матеріалів у серпні становить близько 145 000 тонн, капітал інфраструктури, нерухомості та нового будівництва все ще має перешкоду для випуску попиту у вересні, хоча сезонний попит матиме певний вивільнення, але загальний імпульс все ще недостатній, тиск все ще існує.Що стосується експорту, то різниця в цінах між країною та за кордоном ще більше скоротилася, а попит за кордоном впав, що також призведе до подальшого падіння непрямого та прямого експорту сталеливарної продукції.
Крім того, вихідне паливо відкриє формальний етап зниження у вересні, і ціна на сталь може сформувати певний етап гальмування.
У вересні, навіть якщо ціна на сталь падає, простір відносно обмежений, по-перше, поточний металургійний завод також становить половину корпоративного прибутку, і навіть якщо прибуток є, він незначний, сталь впала від 50 до 100 юанів за тонну, прибуткові металургійні комбінати можуть повернутися приблизно до 30%, тоді немає необхідності обмежувати виробництво, металургійні заводи також активно скорочуватимуть виробництво, збалансовуючи попит і пропозицію, а ціна відновиться.
Листова пластина з нержавіючої сталі
Дивлячись вперед на ринок сталі у вересні, основні фактори, які полегшують відновлення цін на сталь:
По-перше, макронастрої були виправлені.Зверніть увагу на індекс макророзповсюдження Guosen Securities за тиждень 25 серпня, який відновився протягом двох тижнів поспіль, вказуючи на те, що економічний бум посилився, особливо після сезонної стандартизації, і продовжує зростати, що краще, ніж історичний середній рівень , і показує, що економічне відновлення є хорошим.29 серпня п’ята сесія Постійного комітету Всекитайських зборів народних представників 14-го скликання розглянула звіт Державної ради про виконання бюджету з початку цього року 28 числа та дала зрозуміти, що одна з п’яти ключових Фіскальним завданням на наступному етапі є запобігання та зняття боргових ризиків місцевого самоврядування.Центральний уряд активно підтримує місцеві органи влади у вирішенні ризиків прихованої заборгованості, спонукає місцеві органи влади координувати всі види коштів, активів, ресурсів і різноманітну допоміжну політику та заходи, уважно зосереджується на містах і округах для активізації їхньої роботи, належного вирішення існуючої прихованої заборгованості, оптимізувати строкову структуру, зменшити процентне навантаження та поступово уповільнити боргові ризики.Крім того, відкрито політику визнання житла та невизнання кредитів, і в майбутньому може бути великий рух, що також послаблює тиск.
По-друге, сталь є невеликим відскоком у цій хвилі товарів, є місце для ремонту.Спостерігаючи за товарним індексом Mandarin, який піднявся з 165,72 наприкінці травня до 189,14 30 серпня, відскок на 14,1%, контракт 10 потоку піднявся з 3388 наприкінці травня до 3717 на 30 серпня, відскок на 9,7%, деякі види товарів також подвоїли ринок.Якщо ви дивитесь лише на власні основи, основи потоку непогані, і є промислова політика (виробничі потужності, подвійний контроль випуску), має бути місце для ремонту.
По-третє, очікується сезонне зростання попиту на сталь у вересні.За даними сталеливарного профспілки, виробництво сирої сталі в серпні може не впасти, а зрости, за оцінками, середньодобове виробництво або близько 2,95 мільйона тонн, а вибірка інвентаризації статистики сталеливарного союзу збільшиться на 330 000 тонн, що вказує на те, що сира сталь споживання в серпні в липні зросло приблизно на 10,5% на фоні, все ще можливо підтримувати близько 10% річного зростання, а попит в основному не впав.У вересні, зі зниженням температури, реконструкцією після повені, поспіхом проекту тощо, очікується, що попит зросте в той самий час і щомісяця.
За даними столітнього будівельного огляду, низький попит будівельної галузі: виробництво цементу 250 підприємствами склало 5,629 млн тонн, що склало +5,05% (попереднє значення +1,93) і -28,3% (попереднє значення -31,2).З регіональної точки зору, лише Південний Китай постраждав від збільшення кількості опадів, кількість яких зменшилася щомісяця, тоді як Північний Китай, Південно-Західний, Північно-Західний, Центральний Китай, Східний Китай і Північно-Східний Китай відновилися.Попит на великі інфраструктурні проекти: прямі поставки цементу 2,17 млн тонн, +4,3% послідовно (попереднє значення +1,5), рік до року -4,8% (попереднє значення -5,5).З одного боку, ось-ось будуть якісь регіональні заходи, а інфраструктурні проекти мають очевидні терміни;З іншого боку, кількість нових розпочатих проектів зросла, а попит на будівельні матеріали для деяких завершених проектів відновився.Попит на будівництво житла: обсяг транспортування бетону 506 змішувальними станціями становив 2,201 мільйона квадратних метрів, +2,5% за тиждень (попереднє значення +1,9) і -21,5% за рік (попереднє значення -30,5).З регіональної точки зору, через знесення та реконструкцію деяких змішувальних станцій у Північному Китаї, обсяг перевезень зменшився, а обсяг перевезень у Південному Китаї зменшився після збільшення дощу, тоді як Центральний Китай, Південний Захід, Північно-Східний, Північно-Західний і Східний Китай збільшуються.Довгострокові сприятливі політики, закупівлі вниз за течією зросли протягом трьох тижнів.З 21 по 27 серпня загальна площа нового комерційного житла у 8 ключових містах склала 1 942 300 квадратних метрів, що на 4,7% більше тижня.За цей же період загальна площа угод (контрактів) із вживаним житлом у восьми ключових містах склала 1 319 800 квадратних метрів, збільшившись на 6,4% порівняно з тижнем.
Згідно з останньою інвентаризацією готової продукції промислових підприємств, опублікованою Національним бюро статистики, вона продовжувала падати, впавши в липні на 1,6% порівняно з відповідним періодом минулого року, а запаси впали на 0,2% порівняно з аналогічним періодом минулого року, усі вони займають відносно низьке становище в історії.Дані підгалузі показують, що промисловість транспортного обладнання з високим розмахом, електричного машинобудування, а також низькі запаси комп’ютерних комунікацій, загального обладнання та інших галузей промисловості з’явилися ознаки поповнення, що вказує на те, що попит на будівельні матеріали одночасно впав , зростання попиту на сталь повністю компенсувало цей розрив.Очікується, що ця тенденція збережеться, можливо, у вересні відбудеться черговий викид проміжного попиту.Згідно з вибірковими даними опитування Steel Union, у вересні щоденне споживання сировини в металургійній, автомобільній та інших металургійних галузях зросло на 3,23%, 8,57% і 8,89% відповідно, а в машинобудуванні та промисловості побутової техніки впало. на 4,07% та 7,35% відповідно.
По-четверте, постачання сталі у вересні скоротиться.З одного боку, деякі підприємства змушені скорочувати виробництво та капітально ремонтувати втрати, інші підприємства почали впроваджувати політику обмеження виробництва, екологічний контроль став жорсткішим, що також спричинить тиск на випуск деяких підприємств.15 серпня Міністерство екології та навколишнього середовища, Міністерство громадської безпеки та Верховна народна прокуратура спільно контролювали 11 фактів фальсифікації даних автоматичного моніторингу забруднення навколишнього середовища основними об’єктами скиду забруднюючих речовин.Ці 11 випадків були передані екологічним департаментом до органів громадської безпеки для спільного розслідування та розгляду, за участю десятків підприємств у дев’яти провінціях, як підрозділів скидання забруднюючих речовин, так і підрозділів експлуатації та технічного обслуговування третіх сторін.Згідно з даними вибіркового опитування, невелика кількість вибіркових підприємств у вересні виробництво ниток у серпні або близько 5% знизилося.
Через затримку впровадження сталеливарними комбінатами політики контролю за виробництвом з різних причин, виходячи з річного виробництва 17,28 млн тонн у січні-липні, щонайменше 7,5 млн тонн у серпні, тобто сира сталь зросла приблизно на 24,78 млн тонн у січні-серпні.Це означає, що за 122 дні з вересня по грудень середній день має виробляти менше 203 000 тонн, а середньодобове виробництво сирої сталі з вересня по грудень минулого року становить 2,654 млн тонн, що означає, що середньодобове виробництво сирої сталі з Вересень-грудень цього року не може перевищувати 2,451 млн тонн, що ще за результатами плоского контролю розрахувати.Це означає, що середньодобовий рівень сирої сталі за рік скоротиться приблизно на 500 тис. тонн на поточній основі.
Таким чином, з вищенаведеної точки зору, відновлення ціни на сталь не є складним.
З точки зору сирого палива, хоча на початку року я також сказав, що ринок увійшов у новий етап торгової вразливості, тривоги, нелінійності та незрозумілості, нещодавнього постійного зростання цін на залізну руду, хоча ми знаємо деякі неминучі фактори (хеджування коротких позицій, зниження курсу обміну юаня, високошвидкісне виробництво чавуну, низькі запаси руди тощо), але все ще багато шуму в торгівлі: з одного боку, середньодобовий розплавлений чавун 247 підприємств був повністю торгувався, але проігнорував той факт, що середньодобове виробництво чавуну Бюро статистики в липні (2,503 млн тонн) впало на 63 000 тонн порівняно з червнем (2,566 млн тонн).З іншого боку, повністю торгували відносно низькими запасами залізної руди, але ігнорували перші 7 місяців чавуну лише зросли на 17,9 мільйона тонн, тоді як імпорт залізної руди склав понад 43,21 мільйона тонн, а вітчизняна руда збільшилася на 34,59 мільйона тонн (нехай тільки кажуть, що національні запаси залізної руди насправді не настільки нижні, ніж домінуючі запаси, запаси сталеливарного заводу впали на 9,65 мільйона тонн);Крім того, він повністю торгував надприбутками від імпортованих шахт, але ігнорував постійні невеликі прибутки та навіть збитки сталеливарних підприємств;Крім того, повністю торгуючи реальністю та очікуваннями сталеливарних заводів, які тимчасово не скорочують виробництво або навіть не контролюють виробництво в майбутньому, але ігнорують серйозність і довіру до політики подвійного контролю.Зараз надзвичайний тиск на сталь і нераціональне зростання сирого палива, з початком періоду посадки політики у вересні, з точки зору шанобливого ставлення до ринку, обидва започаткують власну розумну віддачу, ціну на сире паливо це лише питання часу та ритму, величини, чим довше воно, чим більше воно зростає, тим більше простору для майбутнього занепаду.
Дані Міжнародної асоціації сталі показують, що з січня по липень світове виробництво чавуну становило 774 мільйони тонн, що на 17 мільйонів тонн більше, ніж за аналогічний період минулого року (757 мільйонів тонн), відповідно до споживання 1 тонни чавуну 1,6 тонни. залізної руди для вимірювання, більше, ніж за той самий період минулого року, щоб споживати залізну руду майже на 27 мільйонів тонн.Серед них Китай виробив 532 мільйони тонн чавуну, що на 24 мільйони тонн більше, ніж 508 мільйонів тонн за аналогічний період минулого року, і спожив на 38 мільйонів тонн більше залізної руди.Виробництво розплавленого чавуну в інших країнах скоротилося на 7 млн тонн у річному обчисленні, а споживання залізної руди скоротилося на 11,2 млн тонн.З даних WSA видно, що виробництво чавуну в Китаї зросло на 4,7% в порівнянні з минулим роком, а його приріст склав 140% світового приросту, тобто зростання глобального попиту на залізну руду відбувалося з Китаю. .Однак, згідно з відповідною статистикою, світове виробництво залізної руди з січня по липень зросло на 63 мільйони тонн із профіцитом у 25 мільйонів тонн.Згідно з даними супутникових спостережень, міжнародне надлишкове виробництво залізної руди в основному накопичується в закордонних портах і морському дрейфі.Підрозділ залізної руди Steel Union оцінює щонайменше 15 мільйонів тонн запасів залізної руди за кордоном.
Змійова труба з нержавіючої сталі
Видно, що зразок і номер зразка різні, посилання не збігається, а висновки можуть бути різними.Один момент полягає в тому, що продуктивність невеликої кількості зразків у певні періоди може не узгоджуватися з даними всіх зразків, будь то з точки зору напрямку зміни, особливо з точки зору амплітуди зміни, яка часто може сформувати шум угода, і ця угода часто є подорожжю.Не дійшовши до кінця.
Коротше кажучи, ринок сталі у вересні, в контексті подальшого запровадження різноманітної політики та реалізації зусиль, очікується, що ціни на сталь розпочнуть справжній відскок після неодноразового дна приблизно наприкінці серпня.Знову ж таки, металургійним заводам рекомендується активно впроваджувати контроль за скороченням виробництва, раннім скороченням виробництва та ранньою вигодою, трейдери та термінали продовжують активно блокувати деякі недорогі ресурси, активно застосовувати ф’ючерси або арбітражні інструменти опціонів, відповідати низьким оцінка перших багатьох матеріалів, а потім зустріти високу оцінку оригінального палива або запровадити кращий часовий вікон.
Час публікації: 02 вересня 2023 р